【中金：光学创新升级带来持续动力 上调舜宇光学科技目标价11%】中金公司发表报告指，考虑光学创新升级有望持续为舜宇光学科技(02382.HK)带来更强的增长动力，上调集团目标价11%至70.4港元，维持“跑赢行业”评级。同时看好集团结构升级带来的毛利率提升，上调今明两年归母净利润5%/15%，至26.03亿元人民币/33.08亿元人民币。报告表示，舜宇光学科技11月专注中高端项目，导致出货同比下滑但产品结构显著改善。中金公司预计，今年下半年模组产品的ASP及毛利率有望较上半年提升，或将带动全年模组利润稳健增长。展望2025年，内地部分省份的手机补贴政策落地，该行认为或有助于刺激消费者换机需求。同时，该行亦认为光学或仍将是手机微创新的主要切入点，公司产品结构有望进一步升级。另外，中金公司看好可穿戴产品作为重要人机接口的长期增量空间，而舜宇光学科技亦有望充分受益该趋势。故看好集团AR/VR产品长期增长空间。