【中金：维持大秦铁路“跑赢行业”评级，上调目标价至8元】 中金公司研报指出，认为大秦铁路(601006.SH)价值凸显：1）大秦铁路基本面有望企稳改善（煤炭资源网数据显示12月份大秦线运量同比转正）；2）转债压制股价或接近尾声；3）横向对比，预计大秦铁路2024/25 年股息率为4.0%/4.7%，高于交运板块红利资产（2025年股息率平均为3.8%）。预计2024/25年大秦线运量为3.92/4.21亿吨，今年恢复到大秦历史平均水平。另外，截至2024年末公司可转债余额约77亿元，2024年可转债转股约187亿元，认为公司可转债强赎后资金面压力或减轻。维持“跑赢行业”评级，上调目标价9.6%至8.00元。