【国元证券：比亚迪未来销量有望持续高增，维持“买入”评级】 国元证券研报指出，比亚迪(002594.SZ)24年实现归母净利润402.54亿元，同比+34.00%；Q4实现归母净利润150.16亿元，同比+73.12%，环比+29.37%。业绩符合我们预期。单车营收与毛利率探底回升，单车净利整体呈现上升趋势。展望未来，我们预计伴随出海占比、高端车型占比提升，以及规模效应持续显现，公司在单车价值量与盈利水平有望持续提升。在全球新能源车渗透率持续向上的大背景下，公司有望实现国内与海外市场份额的同步提升。同时伴随公司所引领的智驾平权运动成果逐步显现，预计公司未来销量有望持续高增，维持“买入”评级。