【招商证券：福耀玻璃行业龙头地位凸显，强烈“推荐”】 招商证券研报指出，2025Q1福耀玻璃(600660.SH)利润总额为24.86亿元，同比+46.71%。主要原因系公司持续提质增效，聚焦核心能力建设，打造高附加值供给体系，实现较快收入增长。汽车领域进展顺利。2月7日，公司上海饰件项目签约协议在上海嘉定举行，标志着其在汽车铝饰件领域的战略布局又迈出了重要一步。该项目位于嘉定汽车产业园内，计划投资近7亿元，预计2026年投产。原材料成本持续优化。考虑到一个季度左右的库存周期，后续公司成本有望持续受益。公司高附加值产品占比不断提升，盈利能力持续优化，增长确定性强，业绩能见度高，全球市占率稳步提升，行业龙头地位凸显，行稳致远，强烈“推荐”。