【国信证券：维持澜起科技“优于大市”评级 运力芯片成为增长新引擎】 国信证券研报指出，澜起科技(688008.SH)2024年互连类芯片和津逮服务器平台收入占比分别为92%和8%，1Q25收入和归母净利润均创季度新高。DDR5 渗透率持续提升，公司率先开启DDR5子代迭代。同时，DDR5子代迭代有助于维持ASP和毛利率，2024年公司DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代产品，第三子代RCD芯片于4Q24规模出货。公司三款运力新产品规模出货，成为增长新引擎。此外，MXC芯片进入首批合规供应商清单，布局PCIe Switch芯片。基于相对估值法，给予合理股价84.50-93.89元，相对5月27日股价有11%-24%溢价，维持“优于大市”评级。