【长江证券：维持保利发展“买入”评级，转债定价优异彰显公司价值】长江证券研报指出，保利发展(600048.SH)成功发行85亿元6年期可转换公司债券，首年票面利率2.20%，之后每年固定增加0.05%。转债定价优异彰显公司价值，龙头地位再次得以确认。内在价值逐渐受到认可，关注公司估值修复。优异的转债定价表明公司内在价值正逐渐受到认可，在手土储充裕且不断盘活低效库存，投拓转积极加速公司资产优化速度。重视股东回报与市值管理，龙头地位长期稳固。周期下行阶段市盈率参考性不强，维持“买入”评级。