【华泰证券：维持中国巨石“买入”评级，目标价16.4元】 华泰证券研报指出，25Q1中国巨石(600176.SH)毛利率/归母净利率30.5%/16.3%，同比+10.4/+5.9pct，毛利率呈逐季度改善趋势，25Q1以来公司针对风电纱、热塑纱等产品复价陆续落地，同时海外市场复价稳步推进，预计25Q2公司盈利能力有望延续同比提升。据卓创资讯，截至25年3月底公司电子纱/布产能27万吨/10亿米，均位列国内第一，且公司正积极开展低介电产品的研发，未来有望持续受益于电子等新兴行业景气度及需求提升。考虑公司规模稳定扩张，风电、热塑等高端产品占比更高且成本优势更明显，同时具备海外本土化工厂优势，维持给予公司25年20xPE，维持目标价16.40元，维持“买入”评级。