【国信证券：伴随模型能力提升 AI基础设施需求快速增长】国信证券发布研报表示，AI背景下AI Infra(AI基础设施)层面临重构，客户将重新选择云/AI平台，云厂加大布局AI/Agent平台瓜分新市场：微软聚焦B端基础设施，是市场上模型支持最全面的平台，工具链和生态整合全面，安全与稳定性强，云收入增速显著领先；谷歌依托AI Studio兼顾B/C端多场景，多模态强但生态不成熟、市占率较低；亚马逊依托AWS服务中小企业为主，侧重算力销售与便捷部署但工具链分散。国内字节扣子覆盖全场景，开发者与智能体数量领先；阿里百炼主攻B端全行业、服务30余万企业客户，MCP工具链和开源生态丰富。伴随模型能力提升、AI Infra(AI基础设施)需求快速增长，推荐AI云平台厂商：微软、谷歌、亚马逊、阿里巴巴(9988.HK)、腾讯控股（0700.HK），AI芯片厂商英伟达与AI Data Infra数据服务厂商。