09:40 【DeepSeek母公司主要人员变更，经营范围扩大】 天眼查App显示，近日，DeepSeek关联公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司发生工商变更，裴湉由执行董事兼总经理改任董事、经理，新增王贤祖为财务负责人，同时经营范围新增互联网信息服务。此前，天眼查App显示，该公司申请注册多枚品牌标识图形商标，国际分类涵盖科学仪器、通讯服务、网站服务等多个领域。(中证金牛座)

09:28 【港股腾讯概念股走强 微盟集团涨15%】截至发稿，微盟集团(02013.HK)涨15%、阅文集团(00772.HK)涨11.97%、有赞(08083.HK)涨10.16%、腾讯控股(00700.HK)涨6.57%。消息方面，腾讯表示微信正式灰度测试接入DeepSeek。

09:27 【腾讯云概念集体走强 数据港等多股竞价涨停】数据港、云赛智联、东华软件、弘信电子、科华数据、宏景科技、世纪恒通竞价涨停，华宇软件、深信服大幅高开。消息面上，腾讯方面表示，微信AI搜索调用了混元大模型，近日正式灰度测试接入DeepSeek，在灰度测试范围内的用户可在AI搜索中使用DeepSeek-R1满血版模型。

09:20 【DeepSeek公司主要人员发生变更】天眼查App显示，近日，DeepSeek关联公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司发生工商变更，裴湉由执行董事兼总经理改任经理、董事，新增王贤祖为财务负责人，同时经营范围新增互联网信息服务。杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司成立于2023年7月，法定代表人为裴湉，注册资本1000万人民币，经营范围包括计算机系统服务、信息系统集成服务、人工智能应用软件开发等，由梁文锋及其名下宁波程恩企业管理咨询合伙企业（有限合伙）共同持股。

09:17 【高盛：上调MSCI中国和沪深300目标位 预计AI应用将提振中国公司盈利】高盛称，预计人工智能的广泛应用将会使得中国公司的每股收益在未来十年每年提高2.5%。将MSCI中国指数和沪深300指数的未来12个月的目标点位分别提升至85点和4700点，预计上行空间分别为16%、19%。高盛分析师Kinger Lau等报告指出，DeepSeek R1以及其他中国人工智能模型的出现，因其全球竞争力和成本效益改变了中国科技的叙事。增长前景的改善以及可能的信心提振，将会提升中国股票的公允价值15%-20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。恒生科技指数和中证1000指数在关键指数中更具高科技和人工智能代表性。主题上偏好数据和云，以及软件和应用程序。

08:54 【中信证券：军工AI正成为重塑未来战争形态的核心力量】中信证券研报认为，DeepSeek-R1发布助推垂直领域AI Agent迎来产业快速发展节点，尤其在特种领域展现出颠覆性的应用潜力。军工AI正成为重塑未来战争形态的核心力量，以美国为首的科技大国正引领军用AI市场呈现指数级扩张，Palantir、Andruil等新兴科技巨头的崛起正打破传统国防承包商主导的业态，推动现代武器装备体系迈向智能跃迁的新阶段。我国军用AI还处于初级阶段，参考美国发展历程，更看好在基础底座、端侧AI芯片、军用通信、智能装备领域的核心公司。

08:42 【中信证券：核心资产补涨有望成为后续看点】中信证券研报称，当前仍处于春季躁动窗口期，预计4月前外部扰动有限，国内经济和政策预期有一定改善，市场边际资金结构在起变化，多因素预示着市场风格有望倒向A股核心资产。首先，从宏观层面来看，预计4月前中美之间科技、贸易、金融领域摩擦有限，国内经济平稳回升，政策预期逐步兑现，依然处于春季躁动窗口。其次，从市场资金面来看，DeepSeek改变了中国资产叙事，同时港股持续上涨引发外资回流预期升温，而国内活跃资金仓位已处高位，极致持仓风格的机构亦有再平衡需要。最后，从板块热度和位置来看，科技和主题相关板块的情绪指标均处于高位，港股迅速修复估值后，A股核心资产反而成为阶段性洼地。配置上，核心资产补涨过程中，锂电和创新药可重点关注。

08:22 【银河证券：全球AI+行业应用、端侧AI预计将迎来新一轮繁荣期】 中国银河证券研报表示，DeepSeek通过架构优化和训练方法革新降低单次训练和推理的算力需求，压缩成本至行业极低水平，但并未打破Scaling Laws的本质与创新边界，算力需求依然长期增长，由于低成本将大幅推动应用普及，未来推理算力将接棒训练算力成为算力消耗主力，全球AI+行业应用、端侧AI预计将迎来新一轮繁荣期。

08:20 【中信建投：腾讯接入DeepSeek，有望带动API调用量增加和本地化部署需求】 中信建投研报称，DeepSeek-R1作为开源模型跻身全球第一梯队，加速AI厂商内卷。其中OpenAI已统一模型路线，在GPT-5中将为免费用户提供可无限使用的“标准智能”；而百度则宣布文心模型将于4月1日开始全面免费，并将在6月30日开源下一代文心4.5系列模型。用户量激增下DeepSeek频繁出现“服务器繁忙”提示，以及腾讯宣布接入DeepSeek模型，均有望带动API调用量增加和本地化部署需求，1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。

08:11 【中国银河：短期来看，在经历快速上涨行情后，个股表现或呈现一定分化态势】中国银河证券发文称，春季躁动行情已然开启，本周DeepSeek概念维持相对强势，AI应用端行情突出。短期来看，在经历快速上涨行情后，个股表现或呈现一定分化态势。但在国内经济处于新旧动能切换的背景下，尤其是在新质生产力加速发展叠加一系列政策提振下，A股市场结构性估值重塑机会较大。当前全A指数市盈率估值处于历史中位水平，但相比海外市场来讲仍然处于偏低位置，具备估值吸引力。《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的出台，在短期内将显著提振A股市场的流动性和稳定性。随着政策的逐步落实，A股市场有望迎来更多来自中长期资金支持，资金结构将更加稳健，投资者的长期信心将进一步增强。后续还需关注特朗普对华政策以及国内经济基本面修复节奏的扰动。总体来看， A股市场有望呈现出螺旋式震荡上行的特征。配置方面，重点关注：（1）基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。（2）扩大内需导向下的“两重”和“两新”主题。（3）继续看好安全边际较高的红利板块，重点关注央国企。

08:06 【中信建投：模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业】中信建投表示，DeepSeek-R1作为开源模型跻身全球第一梯队，加速AI厂商内卷。其中OpenAI 已统一模型路线，在GPT-5中将为免费用户提供可无限使用的“标准智能”；而百度则宣布文心模型将于4月1日开始全面免费，并将在6月30日开源下一代文心4.5系列模型。在用户量激增下DeepSeek频繁出现“服务器繁忙”提示的背景下，以及腾讯宣布接入DeepSeek模型刺激下，均有望带动API调用量增加和本地化部署需求，1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。

07:54 【中金公司：部分有望受益于AI应用的行业当前估值性价比高】 中金公司指出，本轮AI行情涉及范围广，从上游算力向中下游应用、端侧，以及“AI+”领域扩散。不同于此前AI行情交易更多集中于上游算力板块，本轮行情从上游算力到中下游应用、端侧，以及医疗等“AI+”领域均有涉及，在行情早期中上游标的涨幅更大，行至本周下游应用、“AI+”领域体现出了更强的上行弹性。从表现上看，自2023年起核心算力公司涨幅明显，但应用端等中下游公司表现相对有限，根据中金软件组观点，2023-24年基于 GPT-4级别的应用没有达到市场预期，而DeepSeek R1给予工具类应用和 Agent 应用更多的可能性，应用端有望“百花齐放”。此外，部分有望受益于AI应用的行业当前估值性价比更高，例如医疗等领域近年来调整幅度较大，有望成为预期扩散领域。

07:45 【科技板块行情后续演绎 机构研判现分歧】 上周，A股市场情绪继续回暖，主要指数悉数上行。DeepSeek引发的中国科技资产重估持续演绎，不少科技龙头公司股价表现亮眼。展望后市，鉴于近期外部因素扰动可控，国内经济和政策预期改善，机构一致看好本轮春季躁动行情的持续性。但在风格判断上，卖方研究观点出现分歧。一方面，中信证券等机构认为科技板块当前交易拥挤度过高，短线情绪过热，核心资产补涨有望成为后续看点；另一方面，广发证券等机构提出，DeepSeek打破了传统叙事逻辑，交易拥挤度等情绪指标或阶段性失效，因此看好AI主线继续演绎。（上海证券报）

03:39 【科技板块行情后续演绎 机构研判现分歧】上周，A股市场情绪继续回暖，主要指数悉数上行。DeepSeek引发的中国科技资产重估持续演绎，不少科技龙头公司股价表现亮眼。展望后市，鉴于近期外部因素扰动可控，国内经济和政策预期改善，机构一致看好本轮春季躁动行情的持续性。但在风格判断上，卖方研究观点出现分歧。一方面，中信证券等机构认为科技板块当前交易拥挤度过高，短线情绪过热，核心资产补涨有望成为后续看点；另一方面，广发证券等机构提出，DeepSeek打破了传统叙事逻辑，交易拥挤度等情绪指标或阶段性失效，因此看好AI主线继续演绎。（上证报）

17:10 【九号公司、小牛电动宣布接入DeepSeek 都称自己是行业首家】九号公司和小牛电动两家两轮电动车公司近日先后在微博上宣布接入DeepSeek模型。两家公司都宣称自己是两轮电动车行业中“首个接入DeepSeek”的公司。九号公司表示，将深度融合DeepSeek，“作为两轮电动车行业内首个率先布局DeepSeek的企业，这一创新技术的接入将全面提升九号产品的智能化水平，用户的智能交互体验将大幅提升，让用户体验更为便捷与高效。”小牛电动称，2025年2月9日，小牛电动已率先完成全面部署DeepSeek大模型，“小牛电动作为首家深度融合DeepSeek大模型的两轮电动车企业，将融合其先进的AI技术，在辅助驾驶、安全骑行、出行伴侣、语音交互、智能服务推荐等方面对未来智能出行场景进行积极探索。”（新浪科技）

15:58 【国盛证券：DeepSeek驱动推理需求井喷 国内资本开支有望超预期】国盛证券发布研报称，DeepSeek驱动下推理需求将保持高速增长。该行指出，海外四大CSP资本开支持续上升，25年在24年高基数上保持高增长，deepseek推动下推理需求井喷，国内大厂把握AI浪潮，资本开支持续上升。该行认为，国内25年资本开支也将复制甚至超越海外24年资本开支增速，带动推理服务器以及相关产业链订单增长。

15:48 【中信证券：核心资产补涨有望成为后续看点】中信证券研报认为，当前仍处于春季躁动窗口期，预计4月前外部扰动有限，国内经济和政策预期有一定改善，市场边际资金结构在起变化，多因素预示着市场风格有望倒向A股核心资产。首先，从宏观层面来看，预计4月前中美之间科技、贸易、金融领域摩擦有限，国内经济平稳回升，政策预期逐步兑现，依然处于春季躁动窗口。其次，从市场资金面来看，DeepSeek改变了中国资产叙事，同时港股持续上涨引发外资回流预期升温，而国内活跃资金仓位已处高位，极致持仓风格的机构亦有再平衡需要。最后，从板块热度和位置来看，科技和主题相关板块的情绪指标均处于高位，港股迅速修复估值后，A股核心资产反而成为阶段性洼地。配置上，核心资产补涨过程中，锂电和创新药可重点关注。

15:35 【润建股份：未与DeepSeek签署服务合作协议，与其未有业务合作】润建股份发布股票交易异常波动的公告，公司自研“曲尺”人工智能开放平台对接和部署DeepSeek系列模型，赋能公司内部数智化转型，助力AI应用业务发展。但公司未与DeepSeek签署服务合作协议，与其未有业务合作，该事项对公司未来业绩影响存在不确定性。

11:18 【先进数通：代理销售昇腾服务器相关业务在公司占比较小】有投资者在互动平台向先进数通提问：公司是否代理昇腾服务器等产品？先进数通2月16日回复，客户招标时，一般已经确定选择某个或某几个品牌的服务器。一个品牌的销售，取决于最终客户是否选择、厂商是否有足够产量。公司作为代理进行销售。目前相关业务在公司业务中占比较小，对公司业务不构成重大影响。另外，先进数通产品体系深度融合DeepSeek，目前已经完成本地化部署及验证性测试。相关产品短期内不会对公司业务产生重大影响。

10:08 【随着资金大量涌入 DeepSeek推动中国股市1.3万亿美元的上涨行情】DeepSeek在人工智能领域的突破，正帮助推动资金从印度股市向中国股市回流。对冲基金正以数月来最快的速度涌入中国股市，相比之下，由于对经济增长放缓的担忧，印度正在经历创纪录的资金外流。过去一个月里，因资金重新配置，中国的在岸和离岸股市的总价值增加了超过1.3万亿美元，而印度市场的市值则减少了超过7200亿美元。MSCI中国指数有望连续第三个月跑赢其印度对应指数，这是两年来持续时间最长的一次领先态势。