14:58 【中信证券裘翔：中国企业或个人在海外积累的离岸美元资金回流，将成为中国资产尤其港股的另一股力量】中信证券2025年资本市场论坛在上海举办，中信证券A股策略首席分析师裘翔表示，2025年以来，外资应对中国市场波动的心态发生了更加积极的转变。外资有望持续回流，公募考核新规落地，市场逐步从短钱定价回归长钱定价。DeepSeek的火爆叠加美国针对全球的贸易战爆发，很大程度上改变了全球资金看待中国资产的长期态度，并且等待政策过程中的耐心有所提升。随着中国宏观逻辑进一步理顺，自主科技能力不断被认知和定价，制造业出海的竞争力不断被验证，外资趋势性回流中国资产只是节奏和时机问题。此外，中国企业或个人在海外积累的离岸美元资金回流将成为中国资产尤其港股的另一股力量。（21财经）

13:11 【六联智能算力服务器生产基地落户孝感 助力湖北打造全国算力产业“第三极”】5月25日，上海六联智能科技有限公司在孝感举行算力服务器新品发布会，并成立六联智能算力服务器生产基地、六联智能算力服务器全球售后中心。六联智能是一家面向全球的消费电子和工业互联智能终端软硬件产品解决方案服务商。本次发布的服务器新品，包含AI服务器、通用服务器、信创服务器三大系列，覆盖英特尔、AMD、飞腾、兆芯等国内外主流处理器平台。适配DeepSeek 32B、70B、671B等千亿级参数模型的本地化部署需求，提供毫秒级响应，打破“云端依赖”瓶颈。六联智能算力服务器孝感生产基地规划面积150亩，总投资20亿元，目前已建成4条国际领先的SMT贴片线、4条整机组装线，形成笔记本电脑、Mini PC、一体机、台式机、服务器等全流程智造闭环，产能拉满可达400万台。预计未来3年内，有望催生百亿级智能终端产业集群，将直接推动武汉都市圈算力规模指数级增长，助力湖北打造全国算力产业“第三极”。（湖北日报）

16:07 【法巴：科技股业绩表现属预期之内 目前手游企业可看高一线】法国巴黎银行财富管理香港首席投资策略师谭慧敏认为，科企早前公布的季绩表现属预期之内。在Deepseek相关的利好因素消退后，市场需要有新消息憧憬，企业收入或盈利指引胜预期，会是下一个催化剂。现时选股应避开竞争强劲的范畴，如外卖平台，反而手游企业收入能见度高，配合中央持续发布游戏版号，可看高一线。

22:00 【众诚科技：目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分】众诚科技发布投资者关系活动记录表，公司目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分：一部分是直接代理销售该产品，另一部分是公司的DeepSeek一体机使用的是昇腾910和310芯片。公司的一体机硬件以昇腾芯片为主，公司提供深度适配一体机的垂直行业大模型应用产品。

15:27 【创业黑马：公司天启大模型已经适配Deepseek大模型】创业黑马5月23日在互动平台表示，公司天启大模型已经适配Deepseek大模型，基于DeepSeek技术架构，通过底层能力重构与数据体系拓展，迭代升级更精准高效的政务政策解决方案。

08:17 【银河证券：计算机行业底部信号已现 AI算力引领结构性复苏】 中国银河证券研报表示，年初受到国产大模型DeepSeek催化，计算机行业年初至今涨幅排名靠前，回顾计算机行业2024年报及2025一季报，算力基础设施及、国产自主可控、细分行业（能源、智能驾驶等）AI应用表现较强韧性，2024年业绩继续探底，2025第一季度计算机板块业绩边际复苏，主要受益于成本端有效管控及AI赋能业务与提升产品力，企业降本增效初现成效，同比伴随贸易摩擦常态化下游需求逐渐恢复，高景气度行业订单饱满，此外伴随超长期特别国债发行与地方化债进度持续推进，计算机板块现金流回款情况有望好转，2025年将逐步在利润端释放。

15:01 【黄仁勋：美国对华AI出口管制已失败】英伟达CEO黄仁勋21日表示，美国针对中国的人工智能（AI）出口管制失败了。黄仁勋在台北出席活动时说，英伟达在中国大陆的市场份额已经从美国前总统拜登刚上任时的95%下滑到了目前的50%。对于美国实施的AI限制措施，黄仁勋直言，这项策略“完全错误”，“如果限制令的目标是确保美国保持领先，那么按照目前的规定来看，这反而会导致我们失去领先地位”。黄仁勋特别强调，中国大陆在AI领域的发展非常出色，“你无法阻碍他们，无法阻止他们推进AI发展。面对现实吧，DeepSeek是个非常出色的产品。如果不承认这一点，就是一种极度缺乏自信的表现，甚至让我无法忍受”。黄仁勋还说，“任何认为通过禁止向中国大陆出售H20芯片，就能够切断中国大陆发展AI能力的人，都是非常无知的”。（参考消息）

16:03 【鑫科材料：公司未部署DeepSeek相关业务】 鑫科材料(600255)今日在互动平台表示，公司未部署DeepSeek相关业务。

12:12 【黄仁勋：DeepSeek-R1代表了全球人工智能行业的重要创新】英伟达CEO黄仁勋表示，DeepSeek-R1展示了突破性的性能提升，与H100等领先竞争对手相比，其计算能力提高了四倍。DeepSeek-R1代表了全球人工智能行业的重要创新，影响着研究人员对人工智能和推理的研究方法，并开辟了新的研究领域。

16:51 【诺奖得主斯宾塞：开源大模型越来越多，中美AI差距迅速缩小】2001年诺贝尔经济学奖得主迈克尔·斯宾塞在近日举行的2025清华五道口全球金融论坛上表示，今年AI的发展有两方面引人关注。第一，开源的AI模型越来越多，尤其是DeepSeek横空出世以及其他的一些中国大模型。第二，中美之间的差距在迅速缩小。斯宾塞说，现在无论是中国还是美国，都有很多公司在研究一些小模型，它依赖于大模型，但用起来会更加便宜。这些新的进展非常重要，对全球经济来讲产生了积极影响。（国是直通车）

15:34 【天风证券：三季度有望进入Agent密集落地期 两个维度把握AI Agent核心标的】天风证券发布研报表示，2025年三季度有望进入Agent密集落地期，两个维度把握AI Agent核心标的。C端看，阿里巴巴、腾讯、字节跳动凭借流量优势已成为C端Agent的核心企业，未来关注手机端超级入口的形成如巨头与手机厂商合作，打造“衣食住行”生活助手，我们最看好阿里的潜力。C端垂直场景看好金山办公、合合信息、科大讯飞、同花顺等具备黏性、高频应用。B端Agent建议关注阿里巴巴、DeepSeek、字节跳动、腾讯、阶跃星辰、智谱AI。

08:42 【中国银河证券：建议关注AI赋能下具有价值重塑空间、积极拥抱AI的头部互联网大厂】 中国银河证券认为，国内人工智能行业追赶趋势迅猛，其中，头部的互联网公司有望实现后发先至，在AI层面实现价值重估。在互联网大厂的带动作用下，或将有更多企业和开发者围绕 DeepSeek 构建应用和服务，促使AI应用产业链向头部核心模型集聚，提升整个产业的协同效应和创新能力。建议关注：AI赋能下具有价值重塑空间、积极拥抱AI的头部互联网大厂。此外，影视院线方面，高价值IP的电影续作不断推进将激励更多新的优秀IP涌现，有望赋能整个电影IP及周边的授权、衍生、开发系列产业链，国产电影的IP品牌效应已经初步显现。

21:47 【寒武纪陈天石：公司的产品力获得了行业客户广泛认可，芯片市场有望迎来新增量需求】5月12日，寒武纪（688256）董事长、总经理陈天石在2024年度暨2025年第一季度业绩说明会上表示，2025年公司持续加强研发投入，提升公司芯片和软件生态对大模型训练和推理的适配能力。陈天石表示，在AIGC技术迈向成熟的进程中，以ChatGPT、DeepSeek等为代表的大模型人工智能技术，从训练到推理都需要强大的算力支持。随着模型逐渐复杂化，对应的算力需求也水涨船高，智能芯片市场有望迎来新的增量需求。（澎湃新闻）

14:27 【每日互动：公司不会囤算力 会根据需求去配置相应的算力】每日互动(300766)近日在接受机构调研时表示，公司不会囤算力，因为算力的价格变化很大；公司会根据自己的需求，客户的需求去配置相应的算力。首先，购置了价值数千万元的显卡，储备这些算力，一部分是应用在公司内部研发和业务中，另一部分是公司可以为客户进行私有化部署，解决部分客户存在的算力问题；其次，关于信创，公司也在跟进国产设备的情况，用于公共服务的客户；最后，公司推出了小型的“子母机”，预计单台机器用低成本就可以部署“满血版”DeepSeek。子母机不仅可以供单人使用，而且可以多台组成小集群，让一个小型单位可以较低成本使用“满血版”DeepSeek。

23:18 市场消息：苹果公司考虑了Anthropic、DeepSeek、Grok和Perplexity这几家人工智能公司作为开发其智能搜素的合作公司。

17:21 【申万宏源：传音控股业绩符预期，维持“买入“评级】申万宏源研究指出，传音控股(688036.SH)24年归母净利润为55.49亿元，同比增长0.2%；25Q1归母净利润4.90亿元，同比下跌69.87%。2024年报及2025一季报符合预期。根据IDC数据，2024年公司在全球手机市占率14.0%，全球排名第三，其中智能机全球市占率8.7%，排名第四；公司非洲智能机市占率超过40%，排名第一。在南亚市场：巴基斯坦智能机市占率超过40%，排名第一；孟加拉国智能机市占率29.2%，排名第一；印度智能机市占率5.7%，排名第八。公司加快AI图像功能创新，小语种AI技术新突破，接入DeepSeek大模型。“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”商业生态模式具有闭环优势。维持“买入“评级。

14:26 【中信建投：维持中兴通讯“买入”评级，AI驱动收入重回增长】中信建投证券研报指出，近年来，中兴通讯(000063.SZ)持续推进从全连接向连接+算力的战略升级，初见成效。AI创新驱动，2025年一季度公司营收同比增长7.8%，重回增长轨道，包括算力、终端等在内的第二曲线占比超过35%。DeepSeek 加速国内AI基础设施建设和AI 应用发展，公司加快构建全域AI 能力体系，涵盖智算基础设施、终端、行业智能化等，有望中长期受益。一季度，公司政企业务营收同比倍增，占比超过20%，服务器及存储营收快速增长，其中智算服务器订货占比超60%，智算一体机产品在电信、教育、医疗、电力、政务等多行业落地。公司积极推动AI 端侧应用，一季度手机产品营收保持增长态势，云电脑产品销售加速。维持“买入”评级。

16:32 【国行版苹果AI渐近 阿里百度提供支持但分工不尽相同】据知名科技记者马克·古尔曼透露，苹果AI有望在iOS 18.6系统中首次在中国大陆启用部分功能，背后将由阿里巴巴和百度提供技术支持。具体而言，百度的文心一言大模型将作为国行版苹果AI的核心云端智能引擎；阿里负责提供审查机制，以对AI生成内容进行本地合规审核。《科创板日报》此前报道指出，苹果还与DeepSeek进行过洽谈，尽管双方最终没有达成合作，但未来苹果将会兼容更多国产大模型进入到iPhone当中。

10:42 DeepSeek概念股活跃，掌阅科技涨停，拓尔思、金山办公、安恒信息等跟涨。

08:24 【银河证券：电子行业坚定“科技自立”与“AI+”投资主线】 银河证券研报认为，截至2024年四季度末，主动型公募基金重仓持股对电子行业的配置占基金股票投资市值比例达到9.63%，已属超配。年初至今，受Deepseek探索出大模型发展新路径、中央召开民营企业家座谈会以及国内头部云厂商增加资本开支等多重因素影响，电子行业指数进一步上涨。但受美国关税政策影响，全球产业链“区块化”将加速。预计关税政策会对全球制造业巨大影响。其中部分半导体产品，如逻辑芯片、存储芯片暂免关税，但配套材料(如载板、封装胶)加税推高整体半导体行业的制造成本。在全球半导体产业格局不断演变的当下，国际贸易环境复杂多变，海外大厂为避免关税影响，布局中国业务时可能更多采用Local for local(本地化生产以供应本地需求)生产策略，美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限，短期来看，依赖美国市场的企业将面临压力。长期来看，关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟、相关订单的取消等情况，国产替代和自主可控的企业有望受益。