09:39 恒生科技指数跌幅扩大至2%，阅文集团、阿里巴巴领跌成分股。

09:22 港股科网股多数低开，阿里巴巴(09988.HK)跌近3%领跌，百度(09888.HK)、美团(03690.HK)均跌近2%。

08:02 【天风证券：三季度有望进入Agent密集落地期 两个维度把握AIAgent核心标的】 天风证券研报表示，1、C端：阿里巴巴、腾讯、字节跳动凭借流量优势已成为C端Agent的核心企业。未来关注手机端超级入口的形成如巨头与手机厂商合作，打造“衣食住行”生活助手，天风证券最看好阿里的潜力。C端垂直场景看好金山办公、合合信息、科大讯飞、同花顺等，具备黏性、高频应用。2、B端Agent要分为两个层面去看：1）头部客户Agent：微调需求较高，通常会先选择具备云能力的基础模型（如阿里、字节、腾讯），交付通常给到由基模厂商推荐的核心伙伴，如阿里-亚信科技、阿里-信雅达、字节-汉得信息、华为-软通动力、字节-新致软件等。2）中小客户Agent：头部企业的岗位级应用如编程、人力、法律以及中小企业在成本等因素驱动下，或更多采用金蝶国际、北森控股、鼎捷数智、税友股份、泛微网络、用友网络、致远互联等公司的标准产品，金融行业公司建议关注顶点软件。

19:23 【中信建投：腾讯、阿里AI投入初见成效】 中信建投研报表示，腾讯与阿里发布财报，当前仍处于AI基础设施的投资期，尽管季度间资本开支或有波动，但整体仍保持较高的投资强度。从AI的商业变现来看，当前AI投资带来的回报一是拉动自身业务增长，AI能力已经对腾讯的广告与游戏等业务产生了实质性贡献；二是对外赋能，阿里AI相关产品收入保持高增，在互联网、零售、制造业和文化传媒等垂直领域获得广泛应用。当下已经实现了AI投入促进增长，增长反哺AI发展的正循环。

15:34 【天风证券：三季度有望进入Agent密集落地期 两个维度把握AI Agent核心标的】天风证券发布研报表示，2025年三季度有望进入Agent密集落地期，两个维度把握AI Agent核心标的。C端看，阿里巴巴、腾讯、字节跳动凭借流量优势已成为C端Agent的核心企业，未来关注手机端超级入口的形成如巨头与手机厂商合作，打造“衣食住行”生活助手，我们最看好阿里的潜力。C端垂直场景看好金山办公、合合信息、科大讯飞、同花顺等具备黏性、高频应用。B端Agent建议关注阿里巴巴、DeepSeek、字节跳动、腾讯、阶跃星辰、智谱AI。

10:37 【国家主权财富基金国际论坛CEO：中国已被证明是一个非常好的主权财富基金投资市场】5月17日，2025年清华五道口全球金融论坛在深圳举行，本次论坛以“共享未来：构建开放包容的经济与金融体系”为主题。在论坛现场，国家主权财富基金国际论坛CEO（首席执行官）邓肯·邦菲尔德在接受记者采访时表示，数字技术，特别是今年在硬资产方面，例如服务器托管等，这些领域目前的投资因其回报特性颇受青睐。具体到中国市场，事实证明，中国对许多主权财富基金而言是一个非常好的投资市场。它们（主权财富基金）很早就投资了腾讯、阿里巴巴这类企业。总体而言，主权财富基金寻求的是一个稳定的投资环境，尤其是在科技领域。（每经）

09:13 【南美产油国圭亚那通过法案，要求公司对石油泄漏造成的损失负责】圭亚那议会周五晚些时候通过了一项石油污染法案，要求各方对包括船舶在内的石油泄漏造成的损害负责。这项法案在简单的口头表决中以多数票通过，预计很快将由总统伊尔法恩·阿里签署成为法律。圭亚那的石油产量由埃克森美孚石油牵头的财团控制，预计今年圭亚那的石油产量将超过90万桶/日。这个南美国家正试图加强对其新兴能源行业的监管，该国所有的原油和天然气产量都来自海上油田。

08:50 【中科金财：公司是阿里云公共云AI大模型框架服务商】 中科金财在“投资者走进中科金财活动”表示，公司是阿里云公共云AI大模型框架服务商，并联合阿里云共同发布AI智能体解决方案，共同协作推进智能体技术在各行业的场景化应用，双方合作的AI智能体解决方案已在国内银行率先落地，未来还将拓展至更多行业领域，推动产业智能化升级。

11:52 阿里巴巴Qwen：今天发布了Qwen2.5-Omni-7B的量化模型。

10:16 【集体减持美股！段永平、李录，最新持仓曝光】随着美股机构投资者一季度13F持仓的披露结束，在华人投资圈备受关注的段永平和李录的持仓陆续曝光。一季度，段永平罕见地进行了一轮密集的调仓。被认为是由段永平掌管的H&H International Investment基金（“H&H基金”），新进微软、英伟达、台积电，加仓拼多多，减持阿里巴巴、谷歌、苹果，其中减持超过10亿美元的苹果。李录在一季度没有任何买入增持动作，反而是大举减持了苹果、谷歌以及第一大重仓股美国银行。值得注意的是，两大投资人在一季度不约而同地净卖出美股、囤积现金，或是与巴菲特一致认为美股阶段性高估。（券商中国）

08:06 【资管巨头全球再配置 加仓中国资产成重要选项】 资管巨头正在进行全球资产的再配置，中国资产成了加仓重要选项。北京时间5月15日凌晨，全球头号对冲基金桥水和千亿级私募景林披露了截至今年一季度末的持仓。数据显示，今年一季度，两家机构不约而同大手笔买入阿里巴巴，桥水基金还加仓了百度、拼多多等中概股，景林资产则增持了贝壳、台积电等。业内人士表示，伴随着市场情绪改善，中国企业的全球竞争力不断增强，中国经济逐步修复，中国资产的“阿尔法”机会在全球范围内将进一步显现其性价比。数据显示，截至5月15日，共有333家外资机构调研了A股公司。其中，工业机械、电子元件、集成电路、医疗保健设备等领域企业备受青睐。（人民财讯）

19:04 【“大空头”Michael Burry：Q1几乎清空股票持仓 对英伟达及多只中概股建立看空押注】13F报告显示，“大空头”Michael Burry 旗下对冲基金Scion至一季度末几乎清仓了所有股票，仅保留了对化妆品巨头雅诗兰黛的一小部分多头持仓，并通过期权市场押注英伟达和中概股的下跌。投资组合中，英伟达的看跌期权成为第一大持仓，持仓量为90万股，价值约9754.2万美元；阿里巴巴的看跌期权则为第二大持仓，持仓量为20万股，价值约2644.6万美元。这一变化反映了Burry在市场环境不确定性加大的背景下，调整自己投资组合的决策。然而，英伟达在一季度的跌幅为26.87%，而阿里巴巴却上涨了55%。

18:46 【David Tepper：增持Uber、减持阿里，但中国科技股调整仍占主导】13F文件显示，曾豪言“买入一切中国资产”的对冲基金大佬David Tepper旗下对冲基金Appaloosa Management一季度减持阿里和微软，其中对阿里持股减少22%，但仍然对中国科技公司保持了显著敞口，在其前五大持仓中，中概股仍占据三席，包括阿里、拼多多和京东。投资主要集中在消费周期、科技、通信服务、公用事业、能源、医疗保健、金融服务、工业和房地产这9个行业。

18:20 【Benchmark 将阿里巴巴美国存托凭证目标价从 190 美元下调至 176 美元】Benchmark Company LLC 将阿里巴巴集团控股有限公司美国存托凭证（ADRs）的目标价从 190 美元下调至 176 美元，维持 “买入” 评级。新目标价较最新股价意味着 42% 的涨幅。阿里巴巴美国存托凭证于 5 月 15 日公布的季度财报显示，其盈利和销售额均低于预期。

17:32 南向资金今日净买入10.95亿元。港股通（沪）方面，建设银行、阿里巴巴-W分别获净买入11.4亿港元、5.72亿港元；盈富基金净卖出额居首，金额为10.24亿港元；港股通（深）方面，比亚迪股份、优必选分别获净买入1.26亿港元、0.59亿港元；阿里巴巴-W净卖出额居首，金额为4.48亿港元。

16:36 【索罗斯一季度清仓台积电等科技股 看好AI与新兴科技基础设施】索罗斯基金一季大幅调整持仓，押注AI、太空通讯与比特币挖矿产业，同时撤出多档科技权值股。13F报告显示，索罗斯基金一季度增持英伟达、太空卫星通讯公司AST SpaceMobile、摩根大通与比特币矿商 Cipher Mining。同时，该基金清仓超微电脑、阿里巴巴和台积电并大幅减持谷歌和京东的持股比例。值得关注的是，另一位索罗斯战友、知名宏观投资人朱肯米勒掌管的Duquesne Family Office则反向操作，选择在同一季加码台积电。市场分析认为，索罗斯基金本季操作显示其对AI与新兴科技基础建设的长线看好，同时审慎调整对高基期科技股的曝险比例，反映宏观投资人在产业轮动阶段的策略性资产重组。

16:09 【港股收评：恒生指数跌0.46%，恒生科技指数跌0.31%】 港股收盘，恒生指数跌0.46%，恒生科技指数跌0.31%。港股科技ETF（159751）收盘上涨0.40%，恒生港股通ETF（159318）收盘下跌0.47%。阿里巴巴-W跌超4%，网易-S大涨13%，第四范式涨超11%。

16:07 美股盘前，中概股涨跌不一，阿里巴巴涨约2%，蔚来涨约3%，京东跌约2%，贝壳跌约1%。

15:23 【大摩：维持阿里“增持”评级及目标价180美元不变】摩根士丹利发表报告指出，阿里巴巴业绩符预期，绩后股价走弱，是市场对其云业务预期较高，预计随着3月後行业需求回暖，阿里云收入将加速增长，客户管理收入(CMR)将持续双位数增长，加上佣金率(take-rate)改善，维持“增持”评级，及目标价180美元不变。大摩料阿里巴巴2026年度首季云业务收入升22%，上季度则升18%，CMR料增10%，上季扬12%，认为阿里巴巴的商品交易总额(GMV)将继续与行业增长保持一致，将受惠于更高的用户参与度，以及由人工智能(AI)技术驱动，淘宝/天猫(淘天集团)频次将提升。预期核心EBITA增6%，已考虑淘天内容、用户获取及补贴方面的再投资，有关战略举措将增强竞争力并加深客户忠诚度。另外，大摩维持2026及2027年度营业额预测不变，调高经调整EBITA 4%至7%，过去12个月回购119亿美元股份、宣派46亿美元的股息，总收益率约5厘，对CSP捕捉2B产业需求增长充满信心，并料淘天盈利能力持续改善等。

13:02 【段永平最新持仓曝光！新进微软、英伟达、台积电，加仓拼多多和西方石油】 段永平管理的H&H提交的最新数据显示，截至2025年一季度，段永平持有11只美股，持仓市值120亿美元，约合人民币863亿元，持仓股包括苹果、伯克希尔B、拼多多、西方石油、阿里巴巴、谷歌C、微软、迪士尼、英伟达、台积电和莫德纳。相比去年末，今年一季度段永平新进了3家公司！分别是微软、英伟达、台积电。同时还加仓拼多多、西方石油。此外，减持苹果、伯克希尔B、阿里巴巴、谷歌C、迪士尼、莫德纳。