09:34 【8月全国期货交易市场成交额为650793.42亿元，同比增长21.38%】中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，8月全国期货交易市场成交量为838812989手，成交额为650793.42亿元，同比分别增长13.98%和21.38%。1—8月全国期货市场累计成交量为5973946003手，累计成交额为4761195.95亿元，同比分别增长21.74%和22.85%。（中期协）

09:22 港股内房股多数高开，碧桂园高开14.58%，融创中国开涨3.14%。

09:00 【全国首个“矿—路—港”联合体物流总包项目落地陕西】据陕西日报消息，9月4日14时许，地处陕北毛乌素沙地边缘的曹家伙场站汽笛长鸣，满载3874吨煤炭的24243次货物列车缓缓驶出，开往山东日照港。这标志着由中国铁路西安局集团有限公司牵头，联合中煤蒙陕能源销售有限公司、山东港口日照港集团有限公司共同打造的中煤大海则煤矿“矿一路一港”联合体物流总包项目正式落地运行。该项目系全国首个“矿一路一港”联合体物流总包项目，将为陕北能源基地煤炭外运开辟出“协同高效、成本可控时效稳定”的全新物流通道。

09:00 富时中国A50指数期货开盘下跌0.1％。

08:47 【中信证券：过去几年重小轻大、规避机构持仓票的策略模式可能不再成立】中信证券研报认为，观察到最近国内和海外存在三个市场流动性特征。特征一：ETF资金流向明显分化，宽基减而行业、主题增，A股减而港股增；反映出机构配置型资金还是有明显的高切低特征，而近期的强趋势板块主要还是主动选股型资金驱动。特征二：市场或步入2021年以来主动型公募产品最后一轮密集申赎换手阶段，伴随机构重仓的核心资产上涨，前述产品有望逐步消化赎回带来的压力，对应的机构票或是下一轮产业趋势以及经济回暖过程中的配置重心，过去几年重小轻大、规避机构持仓票的策略模式可能不再成立，回归核心资产正成为现实。特征三：海外高债务资金利率和央行被动的降息压力共存，欧美国家在高债务资金利率的环境下被迫步入降息周期，中国制造业在全球竞争当中的压力在减缓，“反内卷”的大趋势下，未来中国制造业把份额优势转变成定价权、进而转变为利润率长期回升，是中长期可以预见的最重要的基本面线索之一，人民币资产吸引力在持续提升。

08:38 【中国贸促会副会长陈建安率团访问俄罗斯】当地时间9月4日至7日，中国贸促会副会长陈建安率团访问俄罗斯符拉迪沃斯托克，推动两国工商界交流合作，促进双边经贸关系发展。访问期间，陈建安出席中俄友好、和平与发展委员会第十五次全体会议，并作为委员会下设的实业家理事会中方代表发言，汇报理事会工作情况；出席东方经济论坛全体会议等相关活动，调研论坛框架下国际商务交流专区、“远东街”展区等。此外，还会见了论坛主办方俄罗斯会展基金会总经理斯图格列夫等对口机构负责人，重点宣介中国经济发展和对外开放最新举措，推介我会主办的链博会等重大活动，就搭建工商界交流平台、加强会展业合作等议题深入交流。

08:35 【荣耀前中国区CMO姜海荣晒深蓝汽车工牌】荣耀前中国区 CMO 姜海荣今日晒出深蓝汽车工牌，并带上了“深蓝汽车全球新品发布会”的话题。此前有消息称姜海荣近期已加入长安汽车，出任旗下深蓝汽车 CEO 一职。

08:19 【中金：中国资产重估仍有空间】 中金公司研报认为，向前看，虽不排除短线波动风险，但中期指数上行趋势并未结束。中金策略团队称，判断本轮行情是否结束的关键在于底层逻辑是否动摇，底层逻辑若未改变，即使回调也是买入机会。当前全球货币秩序重构仍处早期、中国创新动能与产业链优势持续加强、A股与港股估值仍显折价，综合来看中国资产重估仍有空间。

08:15 【中金：配置上关注产业逻辑相对扎实的行业】中金公司研报认为，配置上，1）流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2）中国制造优势凸显，关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3）资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4）“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5）红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局电信、银行等。

08:09 【中金：中期指数上行趋势并未结束】中金公司研报认为，向前看，虽不排除短线波动风险，但中期指数上行趋势并未结束。中金策略团队在《牛市成因之辩——国际货币体系变迁视角》提到，判断本轮行情是否结束的关键在于底层逻辑是否动摇，底层逻辑若未改变，即使回调也是买入机会。当前全球货币秩序重构仍处早期、中国创新动能与产业链优势持续加强、A股与港股估值仍显折价，综合来看中国资产重估仍有空间。短期资金面受益于居民“存款搬家”和情绪修复，但也需警惕“动物精神”导致的非线性波动。后续更关键的是财政—货币与结构性政策能否对冲低通胀与信用走弱、修复企业与居民资产负债表并稳定盈利与就业，从而强化乐观预期并推动资金持续入市。

08:07 【半导体设备行业迎来发展黄金期 16只绩优潜力股曝光】半导体设备产业有望迎来发展的黄金期。从A股市场来看，申万三级半导体设备行业公司营收及净利润均保持增长趋势。据证券时报·数据宝统计，2021年至2024年，半导体设备公司营收同比增速持续超过25%，净利润增速持续超过20%。结合机构一致预测的营收及净利润中值，半导体设备公司2025年、2026年营收同比增速有望持续超过25%，2025年有望超过30%，或超过中国大陆半导体设备市场规模的整体增速；半导体设备公司2025年、2026年净利润同比增速有望持续超过30%。根据机构一致预测，前瞻市盈率有望持续下降的公司有16家（即2026年度预测PE低于2025年度预测PE，且2025年度预测PE低于最新滚动市盈率）。这16家公司获机构一致预测2025年、2026年净利润增幅均有望超过10%，且2026年度预测PE较最新滚动市盈率降幅均有望超过20%，其中晶升股份、中科飞测、富创精密降幅均有望超过75%。（证券时报）

08:00 【东方晶源俞宗强：AI是中国半导体量检测设备发展的重大契机】9月4日，在第十三届半导体设备与核心部件及材料展（CSEAC 2025）半导体制造与设备及核心部件董事长论坛上，东方晶源微电子科技（北京）股份有限公司（简称“东方晶源”）董事长俞宗强介绍了公司围绕电子束量检测设备进行的生态建设，并提出基于AI计算所引领的半导体量检测设备发展方法论。（上海证券报）

07:30 【看多做多 私募信心与仓位齐升】市场稳步上行，私募看多又做多。私募排排网最新数据显示，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.74，连续2个月上升。与此同时，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位环比上升1个百分点，仓位超五成的私募占比进一步提高。记者采访获悉，目前，头部私募对A股和港股结构性行情的可持续性抱有期待，不过进攻方向有所变化。在他们看来，科技尤其是AI板块经过前期上涨存在短期估值压力，后续随着经济修复预期升温，政策效果显现，市场机会有望向传统消费、地产产业链等其他方向扩散。（上海证券报）

07:27 【机构“持基”版图曝光 多只产品获大幅增持】从机构投资者的“持基”版图中，往往可以窥见资金当前青睐的布局方向。综合多家基金2025年中期报告来看，港股ETF、A股宽基及科技类ETF成为机构资金重点配置的领域，反映出在不断变化的市场环境中，机构正借道这类产品布局优势赛道。天相投顾数据显示，截至上半年末，华泰柏瑞沪深300ETF是机构投资者持有份额最多的权益类基金，持有份额达819.14亿份。其前十大持有人包括中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限责任公司、友邦保险、中国人寿保险、国泰海通证券等。此外，机构投资者持有易方达沪深300ETF、富国中证港股通互联网ETF和华夏上证50ETF的份额分别达到662.29亿份、527.27亿份和522.87亿份；机构投资者持有易方达上证科创板50成份ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等产品的份额均超300亿份。（上海证券报）

07:19 【9月近百只新基金首发 ETF新品持续扩容】9月，市场迎来新一轮基金产品上新潮。Wind数据显示，9月，全市场预计共有97只新基金启动发行，其中，权益类基金占据绝对主导，股票型基金达52只，绝大多数为被动指数或增强指数型产品，ETF持续扩容。与此同时，中证指数有限公司上周宣布将发布6条与中证A500相关的新指数，包括成长、价值等多种风格细分指数，进一步推动指数投资体系向精细化、策略化发展。（中国证券报）

07:15 【出海、信披催热人才需求 ESG岗位悄然走红】碳管理专家、供应链ESG顾问、可持续发展报告编制专员、ESG战略规划咨询师……随着ESG从企业履行社会责任的加分项转变为增强核心竞争力的必选项，相关新职业加速涌现，岗位类型日益多元，专业要求不断提升。业内人士认为，企业出海面临合规要求、上市公司面临ESG信息披露要求，成为ESG职业兴起的两大核心推动力，学习能力、跨学科背景、沟通能力是对从业者的基本要求；同时，作为新兴职业，资深从业人才稀缺是行业面临的普遍问题。（中国证券报）

06:33 【中证报：稳增长扩内需，财政货币政策协同性将继续增强】央行国债买卖操作自今年1月起暂停以来，近期市场对于重启买卖操作的预期正逐步升温。财政部与中国人民银行联合工作组日前召开第二次组长会议，就政府债券发行管理、央行国债买卖操作等议题进行了深入研讨。专家表示，上述情况可能意味着今年年底前央行重启国债买卖的概率在增加，财政政策与货币政策将更好地进行协调配合，在保持市场流动性充裕、稳定金融市场运行等方面更加积极，助力经济回升向好。

06:33 【周一重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】 ① 不定时 法国政府就预算问题举行信任投票； ② 07:50 日本二季度GDP终值； ③ 不定时 中国8月进出口； ④ 14:00 德国7月工业产出、进出口； ⑤ 16:30 欧元区9月Sentix投资者信心指数； ⑥ 23:00 美国8月纽约联储1年通胀预期。

06:29 【看多做多，私募信心与仓位齐升】私募排排网最新数据显示，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.74，连续2个月上升。与此同时，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位环比上升1个百分点，仓位超五成的私募占比进一步提高。记者采访获悉，目前，头部私募对A股和港股结构性行情的可持续性抱有期待，不过进攻方向有所变化。在他们看来，科技尤其是AI板块经过前期上涨存在短期估值压力，后续随着经济修复预期升温，政策效果显现，市场机会有望向传统消费、地产产业链等其他方向扩散。（上证报）

02:35 【港股市场IPO热度仍将持续 中国资产已变成“不能不投资”】自去年9月以来，港股市场持续复苏，首次公开募股（IPO）规模在今年上半年重回全球第一，单日市场交易额翻倍，港股市场呈现出一派欣欣向荣的景象。在这一背景下，香港交易所集团行政总裁陈翊庭近日在接受记者采访时指出，港股市场的IPO热度仍将持续。同时，面对当前复杂的全球局势，越来越多的外资正在通过香港投资中国资产以实现多元化配置，中国资产正在从数年前外资口中所谓的“不能投资”变成“不能不投资”。 (证券时报)