22:07 【交易员加大对美联储12月降息25基点的押注 因通胀数据符合预期】美国国债上涨，通胀数据公布后交易员加码押注美联储下个月将降息25个基点。2年期国债收益率下跌多达7个基点，至4.27%。10年期国债收益率下跌4个基点至4.39%。利率互换交易员将美联储12月18日再次降息的概率从周三早些时候的56%提高到了75%左右，预计到6月底累计降息近60个基点。高盛资产管理的多资产固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，“核心通胀率将使美联储继续走在12月降息的轨道上，今天的通胀数据减轻了市场对降息将急速放缓的担忧。”

22:01 【高盛分析师：今日数据缓和了美联储放缓降息步伐的担忧】自美国CPI数据公布以来，市场定价美联储12月降息的可能性有所提高。高盛资产管理公司分析师Lindsay Rosner表示：“在一连串异常火热的秋季数据之后，今天的数据缓和了人们对美联储降息步伐即将放缓的担忧。”

21:55 【美国CPI公布后：美联储12月降息25个基点的概率升至75.7%】据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为24.3%，累计降息25个基点的概率为75.7%（CPI公布前分别为37.9%、62.1%）。到明年1月维持当前利率不变的概率为16.5%，累计降息25个基点的概率为59.2%，累计降息50个基点的概率为24.3%。（CPI公布前分别为26.5%、54.9%、18.6%）。

21:33 美国短期利率期货上扬，因交易员认为美联储降息的可能性加大。

21:21 【美国CPI公布前：美联储12月降息25个基点的概率为62.1%】据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为37.9%，降息25个基点的概率为62.1%。到明年1月维持当前利率不变的概率为26.5%，累计降息25个基点的概率为54.9%，累计降息50个基点的概率为18.6%。

20:36 【美国CPI数据公布前夕 期金价格走高】随着市场注意力转向美国经济数据，黄金期货小幅走高，日内上涨0.4%，至2617.00美元/盎司。特朗普在美国大选中获胜后，黄金价格大幅下跌。SP Angel分析师在一份报告中称，这引发获利了结，美元走强和美国国债收益率上升打压黄金需求。与此同时，投机资金也在撤出黄金，ETF持有量下滑，净多头仓位被削减。目前焦点转向即将公布的美国CPI数据。SP Angel称，数据过热可能会给美国债券市场增加压力，推高美元，这对黄金来说是一个不利因素。作为美联储偏爱的通胀指标，通胀数据升温还可能促使官员们重新考虑降息的幅度，从而进一步降低无息黄金的吸引力。

20:24 【汇丰：印度央行可能在明年2月份首次降息】汇丰全球研究的经济学家在一份报告中写道，印度央行可能会在12月按兵不动，直到明年2月才开始降息。受基数较低和食品通胀上升的推动，印度10月份CPI高于预期。他们指出，虽然核心通胀率的环比趋势一直高于长期平均水平，但10月份金价上涨在一定程度上推动了通胀。他们补充说，不断上涨的蔬菜和食用油价格正在推高食品通胀，而工业生产正在失去一些动力。印度央行将需要在12月评估“增长-通胀动态”，并可能选择将利率维持到明年2月，届时他们可能更有信心食品价格的飙升将会缓解。

20:07 【分析师：英国央行鹰派委员重申通胀担忧 英镑反应平淡】分析师Justin McQueen表示，英国央行货币政策委员曼恩坚持鹰派立场，重申服务业通胀仍很棘手，同时也认为通胀驱动因素存在上行风险。考虑到这位利率制定者是11月会议上唯一的反对者，投票决定维持银行利率不变，这或许不足为奇。尽管有鹰派言论，但对英镑的影响不大，因为曼恩的超级鹰派立场在货币政策委员会中只是少数人的观点。与此同时，由于市场预计未来12个月只有56个基点的降息，更大的风险是鸽派的重新定价，而不是鹰派的。也就是说，数据将继续指导英国央行的前景，最值得注意的是下周（11月20日）的英国CPI报告。在技术面，收盘价低于200日移动均线使英镑兑美元容易遭受更深的挫折，为测试夏季低点1.2666和1.2615打开了大门。

18:37 英国央行货币政策委员曼恩：当通胀风险消失时，我将准备更大幅度地降息。

17:11 【分析师：交易员不再对美联储抱有过高期望】分析师Jeremy Boulton表示，交易员不再对美联储抱有太多期望，这一点至关重要，因为意外事件更有可能导致外汇市场波动。几个月前，市场预计美联储将在明年年中之前将美国利率降至3%以下，这一情景提振了股市，并给美元带来压力。而美国大选引发了人们对通胀贸易战的担忧，并可能导致美国利率超过4%，在此之后，交易员买入的美元多于之前卖出的美元。外汇押注和对美国利率路径的看法发生了迅速的变化，过去18个月里倾向于迅速改变想法并投入大笔资金的交易员，未来很可能会再次这样做。市场对今年是否会再次降息持怀疑态度，12月降息的可能性降至63%。年末流动性往往紧张，如果交易者对几周前还认为确定的走势感到意外，可能会加剧反应。

15:46 【花旗：如果美国CPI数据高于预期，美德国债收益率之差可能扩大】花旗的利率策略师表示，如果周三公布的美国CPI数据高于预期，可能进一步推动美国国债与德国国债收益率之差扩大。策略师们在一份报告中称，特朗普胜选带来了围绕美国CPI数据的不对称的偏紧缩风险，尽管大选后对欧洲的溢出效应可能在一定程度上减弱。外界普遍预计特朗普的政策将刺激通胀，这可能令美国国债收益率保持在高位，并导致美联储降息步伐放缓。据Tradeweb的数据，10年期美国国债与德国国债收益率之差为205个基点，收窄4个基点。

15:27 法国央行行长维勒鲁瓦：预计法国的通胀将保持温和。预计欧洲央行将进一步降息。

14:13 波兰央行行长：2025年3月可能有降息的空间。

12:53 【特朗普政策议程引发担忧 百达资产管理在全球寻觅安全栖身之所】瑞士百达资产管理正在增加对印度和其他新兴市场的投资，这家欧洲基金公司认为这些市场受唐纳德·特朗普政策影响较小。管理着约2,540亿瑞郎（2,880亿美元）资产的百达资产管理看好土耳其、阿根廷和印度。该行正在寻找国内经济强劲增长、存在降息预期的市场。“我们在这一事件（美国大选）发生前一直相对谨慎，采取了更多的保护措施并持有一些现金，”百达资产管理的高级客户投资组合经理Sabrina Jacobs表示，“现在我们发现了一些相关性低的领域。”

06:36 【实探美元存款利率最新调整：分化何以如此之大】11月12日，记者走访北京地区多家银行网点发现，已有银行跟随美联储最新议息决定下调了美元存款利率，也有银行表示即将调整相关存款的利率。业内人士表示，紧跟美联储降息步伐的银行，基于对美联储的降息预期，短期限美元存款利率较高。相比之下，美元存款利率较低的中资银行，会考虑国内市场情况，且不同银行的外汇储备额度不同，对美元存款的揽储动力也会有所差异，造成了美元存款利率明显分化。（中证报）

06:05 【美联储12月降息25个基点的概率为62.1%】 据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为37.9%，累计降息25个基点的概率为32.1%。到明年1月维持当前利率不变的概率为26.5%，累计降息25个基点的概率为54.9%，累计降息50个基点的概率为18.6%。

02:59 原美国克利夫兰联储主席梅斯特：市场预测是对的。在特朗普当选为美国总统的情况下，FOMC在2025年的降息次数将少于之前的预期。

21:46 【人民币对美元汇率有所承压 央行稳汇率工具储备充足】Wind数据显示，截至11月12日16：30收盘，在岸人民币对美元汇率报7.2378，较前一交易日跌0.67%，收盘价跌破“7.2”关口，创今年8月份以来新低。更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率也呈现类似走势，11月12日盘中最低触及7.2553。拉长时间看，截至11月12日记者发稿时，11月份以来，在岸、离岸人民币对美元汇率分别下跌约1.71%、1.79%。“近期人民币汇率有所承压，主要原因是美元指数的强势表现以及美联储政策转向预期的调整。”巨丰投顾高级投资顾问朱华雷告诉记者，美元指数表现偏强，使得人民币对美元汇率被动贬值。与此同时，市场对美联储放缓降息节奏的预期增强，美债收益率回升，也推动美元指数走强。 展望后续，朱华雷认为，短期来看，在外在因素扰动下，人民币对美元汇率将继续有所承压。（证券日报）

19:40 【欧洲央行的Rehn：12月或降息 且后续有进一步行动的可能性】 欧洲央行管理委员会成员Olli Rehn称，12月有可能降息，且后续有进一步降息的可能性，但官员们应保持谨慎，循序渐进地采取行动。这位芬兰央行行长周二在伦敦表示，欧元区通胀下降的态势“牢牢处于正轨之上”，经济增长前景“似乎正在减弱”，“这增强了12月降息的理由”。展望未来，Rehn表示利率的走向是明确的，“但速度和幅度将取决于新发布的信息和我们的分析”。

17:28 【银河证券：货币政策将保持宽松基调】中国银河证券发布研报表示，货币政策将保持宽松基调。促进经济增长，以实现充分就业，促进物价保持在合理水平，仍然是货币政策的重要关切。2025年货币政策宽松的三个路径：1、大幅度的降准，幅度可能在150BP-200BP；2、央行公开市场国债净买入；3、“不一样”的降息。参考2018年-2019年，央行在汇率面临较大压力时，主要通过宽幅降准实施宽松，保持政策利率不变。2025年如果汇率再次面临压力，央行可能保持政策利率不变，单独调降5年期LPR，带动融资成本下行，实现信用宽松。在汇率压力阶段性缓和时期相机抉择调降政策利率。预计全年累计调降政策利率20BP左右，5年期LPR40-60BP。