15:44 【WTI油价徘徊66美元关口 市场评估关税到期影响】WTI原油期货价格谨慎交投于66美元/桶附近，投资者正艰难评估7月9日关税截止日期后的全球市场前景。美国总统特朗普已确认不会延长关税截止期限，市场正在消化这一最终决定带来的影响。交易员减少了对美联储本月政策会议降息的押注，利率期货显示市场对宽松政策的预期有所降温。

15:19 【贸易忧虑重燃拖累美元指数，跌破97关口】 周五美元指数跌破97关口，结束两日连涨走势。美国总统特朗普宣布将就贸易事务发布公告，可能在7月9日谈判截止日前单方面设定关税税率，此举为全球市场注入新的不确定性。美国众议院当日通过特朗普的大规模减税和支出法案，该法案预计将使联邦预算赤字扩大逾3万亿美元，加剧长期财政风险。 经济数据方面，美国6月新增非农就业14.7万人，优于预期的11万人及5月的14.4万人。该数据缓解经济衰退担忧，同时降低了美联储近期降息压力。

14:58 【比特币因关税不确定性下跌】比特币下跌，因投资者在美国 7 月 9 日暂停对等关税到期前变得谨慎。比特币下跌 0.9%，至 109008 美元，此前周四曾触及五周高点 110585 美元。IG 分析师在一份报告中称，目前仅与越南、英国等国达成了三项贸易协议，远低于预期。这促使特朗普总统改变策略，计划向贸易伙伴发出信函，详细说明新的关税。与此同时，众议院周四批准了特朗普的税收和支出法案。该法案将使国家债务增加 3.4 万亿美元，而此时经济正显示出强劲势头，引发了通胀担忧，这降低了降息的可能性。

14:28 【10年期美国国债将维持区间交易】法国兴业银行的利率策略师在一份报告中说，预计未来几个月10年期美国国债收益率将维持在4.0%-4.5%的区间。他们表示：“尽管我们预计期限溢价会小幅上升，但长期收益率的上升可能会受到限制，因此趋陡的势头可能会减弱。”策略师们预计，美联储将在2025年下半年两次降息，以应对经济增长和就业的放缓。

14:10 【法兴银行：贸易谈判结果是欧元区利率市场的关键驱动因素】法国兴业银行的利率策略师在一份报告中表示，短期内，贸易谈判的结果仍是欧元区利率市场的主要不确定性。他们说，从经济增长和通胀的风险前景来看，（欧元区）至少还有一次降息的预期是合理的，而从长期来看，长期溢价正在巩固。在这种背景下，策略师们预计10年期德国国债收益率在年底前将继续维持在2.40%-2.80%的区间。他们还预计收益率曲线将进一步变陡，这意味着短期和长期债券之间的利差将进一步扩大。

14:01 【就市论市丨美元走弱美股创新高 下半年国际金融市场波动加剧？】 美元指数跌破97关口，上半年整体下跌超10%，在美联储降息预期下，美元的这种弱势是否还会持续？2025年上半年全球股市行情尘埃落定，全球主要股指多数上涨。进入下半年，纳指和标普再创历史新高，美股的强势能否延续，全球股市预计会如何演绎，最看好哪些股市？国泰海通证券宏观联席首席分析师汪浩分析称，弱美元格局短期延续，四季度可能迎来升势。全球股市仍有支撑，美股和中国资产值得期待。

13:41 波兰财政部长多曼斯基表示，7月降息将对波兰经济有益。

12:57 【欧洲央行管委Nagel：若欧元区通胀率暂时低于2% 也无需担忧】欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel表示，如果欧元区通胀率暂时低于2%，也无需担忧，欧洲央行可以暂缓进一步的利率调整。“战略评估再次强调了我们通胀目标的对称性，”这位德国央行行长在接受法兰克福汇报采访时表示。“如果欧元区的通胀率暂时跌破2%，我们不应该感到紧张。”报道称，Nagel对最快本月再次降息的呼声持谨慎态度。“我对当前采取激进行动的呼吁持怀疑态度，”他表示。“在通胀达到2%的情况下，我看不出有任何理由这么做。”

12:53 【招商宏观： 美联储7月降息预期降温、9月起年内降息两次为较大概率场景】6月美国非农新增数据超预期，但主要由公共部门的州和地方政府项目增幅所支撑；失业率小幅回落，部分反映出移民政策变化下的劳动力供给减少。从时薪增速和周工时数据来看，劳动力市场仍在温和放缓。数据发布后，海外市场降息预期再度回调，7月降息预期降温、9月起年内降息两次为较大概率场景，美债收益率曲线小幅熊平，美元指数走强至97.3附近后冲高回落。 全球叙事逻辑的变化，以及美国即将开启降息周期、欧洲降息即将结束以及日本有望重启加息的相对变化意味着美元贬值趋势仍将延续。我们再次重申“强美股+弱美元”提振非美风险偏好、改善非美流动性。预计国内权益资产亦将在下半年有指数层面的向上突破。

12:46 【亚股下跌 特朗普再发关税威胁】随着美国总统唐纳德·特朗普再度加剧贸易紧张局势，股市及股票指数期货均出现下跌。下周将面临提高关税的最后期限，而特朗普已再次加大了这一举措的力度。衡量亚洲股市的指标MSCI亚太指数下跌 0.3%，其中韩国股市领跌，跌幅达 1.6%。特朗普表示，其政府最快可能在周五就开始向贸易伙伴发出信函，确定单方面关税税率，而这一行动将在 7 月 9 日的谈判截止日期之前进行。美国和欧洲的股票指数期货均下跌了 0.3%。黄金上涨了 0.5%，美元下跌了 0.2%。由于美国周五有假期，国债没有进行现金交易。投资者们目前仍持观望态度，等待着各类贸易谈判的结果。由于特朗普于 4 月实施的关税措施已暂停 90 天，以便有时间进行谈判。随着最初的担忧情绪有所缓解，美国股市已上涨至历史新高。周四，美国的就业增长超出预期，几乎消除了人们对于 7 月降息的预期。

11:54 【菲律宾通胀数据支持进一步放松政策】高盛经济学家表示，菲律宾6月份整体通货膨胀率同比升幅从5月份的1.3%加快至1.4%，但符合该国央行的预期。此次上升是受国内燃料和电力通胀走高推动，但食品通胀下降部分抵消了这一影响。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI维持在2.2%不变。高盛继续预计，菲律宾央行今年将再次降息25个基点，可能在第三季度。此举将使政策利率降至5.0%。

11:10 【高盛下调美债收益率预测 料10年期收益率年底时在4.20%】 高盛集团下调对美国国债收益率的预测，理由是美联储比预期更早降息的可能性上升。他们预计2年期和10年期美债收益率年底时将分别在3.45%和4.20%，之前的预期为3.85%和4.50%。

22:00 【欧洲央行管委Wunsch对再降息一次的市场押注可以接受】欧洲央行管理委员会成员Pierre Wunsch在接受采访时表示，市场对欧洲央行今年再降息一次的预期并非没有道理。“我不想强化这些预期，但对此也没有感到不适，”这位比利时央行行长在接受采访时说。他补充称，多个因素表明通胀风险更倾向于下行而非上行，包括能源价格走低、欧元走强以及地缘政治风险导致的增长前景不明朗。

21:58 【策略师：非农对美国经济来说是个好消息 但对希望7月降息的人来说是坏消息】“这对经济来说是个好消息，但对那些希望7月降息的人来说是个坏消息，”Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley写道。“因此，股指期货没有出现显著上涨并不令人意外。”

21:15 【关税“大限”逼近，弱美元延续，人民币汇率正迈向7.1】随着7月9日关税“大限”的临近，英国已成功达成协议，美国总统特朗普最新称美越达成贸易协议，其他国家则正在进程之中。 尽管谈判仍存在不确定性，但弱美元的结构性趋势并不受阻碍。一方面，美国财政部长贝森特认为美联储可能在9月或“更早”降息，关键在于关税并未引发通胀；另一方面，随着欧洲财政刺激措施祭出，欧元的多头头寸处于高位。同时，全球机构将资金从美元资产向其他资产分散的行动仍在延续。 受此影响，人民币对美元持续升值。有外资行交易员提及，近期人民币对美元中间价并未出现被大幅调弱，以缓冲升值的明显迹象。原先机构预计中间价很难升破7.17，但7月3日已升至7.1523。不乏机构认为，在美元对离岸人民币一度触及7.15关口之后，7.1可能只是时间问题。高盛对美元/人民币的年终目标为7；巴克莱认为，若美元对人民币继续跌至7.1~7.15区间（逼近7），出口商持有7000亿美元存款中最多将有1000亿美元可能被兑换。（第一财经）

21:10 【策略师：美联储要到2025年底才会降息】信安资产管理公司策略师西玛•沙阿写道，在今天的非农报告公布后，她认为美联储要到2025年底才会降息。“一些美联储发言人已经表示，他们倾向于最早在本月降息。今天的数据显示，就业人数高于预期，失业率下降，初请失业金人数下降，这完全消除了他们认为即将降息的理由，并暗示美联储没有提供支持性政策的紧迫性。”

21:07 【非农数据强劲致黄金期货下跌】美国非农就业数据超预期后，黄金期货下跌1%，收于每盎司3326.30美元，此前曾一度升至3376.90美元。6月强劲数据削弱了市场对美联储大幅放松货币政策的预期，给无息黄金带来阻力。数据发布前，市场预期美联储9月将降息25个基点，且年底前可能进一步降息。Trade Nation的戴维·莫里森表示，地缘政治担忧和美元走软仍推动黄金吸引买家。他还补充说，技术交易指标显示黄金已从4月的严重超买水平回落。

20:56 【7月降息概率接近于零 强就业数据令美债交易员放弃押注】美国国债价格大跌，强于预期的非农就业报告促使交易员撤出对本月美联储降息的押注。短期国债领跌，2年期和5年期收益率上涨近10个基点，10年期收益率跳升6个基点至4.34%。AmeriVet Securities的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，7月降息的可能性已几乎没有，“美联储将在夏季暂停动作”，“就业数据是美联储调整政策的关键”，这份报告为鲍威尔继续按兵不动提供了空间。利率互换数据显示，交易员认为7月29-30日会议降息的可能性降至接近零，而9月降息的概率约为75%。数据显示，非农就业人数增加14.7万，明显高于彭博调查得出的10.6万预估中值，前两个月数据被小幅上修。失业率从4.2%降至4.1%。

20:49 【分析师：7月降息的大门已经关闭】市场关注的焦点是预期的失业率上升，但实际失业率却降至4.1%，7月份的美联储会议将不再如此重要。AmeriVetSecurities美国利率交易和策略主管格雷戈里•法拉内洛表示：最大的问题是失业率。7月降息的大门已经关闭，美联储将在夏季“休假”。美联储采取行动的指针是就业，这给了美联储主席鲍威尔采取观望态度的空间。

20:34 目前市场对九月份美联储降息的概率约为80%，低于非农就业报告公布前的98%。