18:34 【看图：交易员押注欧美货币政策分化加大 欧元兑美元恐跌至平价】交易员进一步押注欧洲与美国利率之间将有更大的差异，欧元恐因此扩大跌幅。周五德国和法国的通胀数据疲软，巩固了对于欧洲央行会在周四降息之后，于年内剩余时间继续降息的理由。同时，美联储周三维持利率不变，并暗示将暂停行动，美元的吸引力依然高得多。目前主要的问题是，欧元最终会下跌多深，许多预测人士认为，欧元兑美元在未来几个月内可能跌至平价。交易员已经完全消化了年底前欧洲央行再降息三次的情景，认为有近30%的可能性会有第四次行动。如果美国总统唐纳德·特朗普按照承诺实施惩罚性关税，欧洲央行可能不得不采取更大力度的行动。

15:54 交易员增加欧洲央行降息押注，预计今年还会有三次降息。

05:49 【现货黄金涨超1.2%，刷新历史高位，逼近2800美元关口】 周四（1月30日）纽约尾盘，现货黄金上涨1.22%，报2793.12美元/盎司，北京时间15:00（亚太尾盘，临近欧洲股指期货开盘）打破2760美元附近的横盘窄幅整理状态并持续、平滑地走高，00:01刷新历史高位至2798.59美元。现货白银涨2.65%，报31.6670美元/盎司，20:00（欧洲央行宣布降息之前、美国GDP数据出炉前）开始加速上行。COMEX黄金期货涨2.06%，报2826.80美元/盎司，23:56刷新历史高位至2828.00美元；4月合约（主力合约）涨2.00%，报2849.50美元，00:01也刷新历史高位至2853.20美元——突破10月30日顶部2846.60美元。COMEX白银期货涨4.18%，报32.705美元/盎司。COMEX铜期货涨0.51%，报4.3050美元/磅。

04:55 【10年期美债收益率跌1.4个基点，欧洲央行宣布降息、美国GDP数据发布后跌幅收窄】 周四（1月30日，美联储宣布按兵不动的次日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌1.41个基点，报4.5143%，北京时间08:15（亚太盘初）涨至4.5425%，随后震荡下行，20:44（欧洲央行宣布降息前、美国GDP数据出炉前）刷新日低至4.4841%，随后多次转涨，北京时间04:48前后显著拉升，从4.51%附近短暂地上扬至4.53%上方。两年期美债收益率跌0.62个基点，报4.2073%，日内交投于4.2217%-4.1867%区间。

23:26 【德国两年期国债收益率下跌 交易员提高对欧洲央行降息押注】德国国债收益率下跌，交易员提高了对欧洲央行今年降息的押注。此前该行如预期所料下调利率，并讲目前的货币政策立场形容为具有限制性。两年期德国国债收益率一度下跌10个基点至2.18%，为两个月来最大跌幅。交易员预计欧洲央行年底前将进一步降息73个基点，高于利率决定前约65个基点的预期。

22:49 【机构：欧洲央行可能在6月前的每次会议上都降息】Evercore ISI分析师Krishna Guha在一份报告中说，欧洲央行最新的政策声明表明，它将继续以足够及时的速度降息，以支持经济增长并防止通胀过低。欧洲央行周四按预期降息25个基点。Guha表示，在未来连续的会议上，它可能会进一步降息25个基点，直到6月份将存款机制利率从目前的2.75%降至2.0%。

22:47 【投行：欧洲央行3月预估将确认进一步降息，从而提振债市】富兰克林邓普顿欧洲固定收益部门负责人DavidZahn表示，欧洲央行3月份会议上的工作人员对经济增长和通胀的预测，将是确定2025年前进一步降息可能幅度的关键。富兰克林邓普顿预计，到2025年底，欧洲央行的存款利率将降至1.5%（当前利率水平为2.75%）。一个更加宽松的欧洲央行应该会提振欧洲债券，特别是短期债券市场。

22:33 【比特币扩大涨势 美联储主席鲍威尔就加密货币监管发声】比特币延续逾一周来最大涨幅，此前美联储召开货币政策会议，主席杰罗姆·鲍威尔简要谈及加密货币监管。截至纽约时间周四上午8:30，作为最大数字资产的比特币上涨1.3%，至约105,134美元，延续了前一日3.5%的涨势。以太币和Solana等规模较小的代币也走高。美联储官员周三暂停降息步伐，鲍威尔在例行记者会上暗示，央行需要看到通胀方面取得更多进展，才会考虑进一步降息。

22:21 【拉加德：降息的决定是一致通过的】欧洲央行行长拉加德在新闻发布会表示，降息的决定是一致通过的。在议息会议之前，奥地利央行行长霍尔茨曼表示，在再次降息之前，最好“再等一会儿”。但他也表示，“如果有好的论据，我可以被说服。”如今看来，这显然已经发生了。需要注意的是，早在2024年6月，当欧洲央行开始降息周期时，霍尔茨曼是唯一的反对者。

22:07 欧洲央行行长拉加德：50个基点的降息根本没有在讨论中提及。

22:06 【机构：欧洲央行未来降息幅度料为25个基点】Pepperstone策略师Michael Brown在一份报告中表示，欧洲央行政策制定者这次似乎不想惹事，今后也不太可能这样做，在接下来的几次会议上，每次降息25个基点的速度都是可以预测的。

22:04 【瑞银：欧洲央行利率有更多的下降空间】瑞银全球财富管理公司欧元区经济学家Sam Adams表示，欧洲央行将在2025年开始降息，这是外界普遍预期的，而且还有更大的宽松空间。因为通胀压力的消退，使得将政策利率维持在较高水平的必要性越来越令人怀疑。不过，他表示，欧洲央行需要谨慎把握降息的速度和深度。如果经济前景的下行风险——比如与美国新政府的贸易冲突——成为现实，央行可能不得不做出比投资者目前预期更多的降息。与此同时，欧洲央行管理委员会在看到数据反映出势头有所减弱之前，不会急于降息。

22:02 【机构：美联储和欧洲央行撰写全球货币政策分歧的故事】Jupiter Asset Management固定收益部门主管Matthew Morgan表示，在美联储维持利率不变数小时后，欧洲央行再次降息，这首先说明了全球货币政策的分歧。他表示，不同的增长前景显然证明了这种分歧是合理的。不过，利率差距越来越大，再加上投资者对美国公司的兴趣，突显出全球经济对美国的过度依赖。德国、法国和英国的增长前景依然疲弱，政治挑战意味着欧洲很难在短期内出现转机。

22:01 【欧洲央行降息25个基点后，英国国债收益率进一步下滑】在欧洲央行降息25个基点之后，英国国债收益率进一步下跌。Tradeweb数据显示，10年期英国国债收益率最新报4.541%，在利率决定后曾跌至4.539%。决定公布前，收益率为4.552%。荷兰国际银行分析师Carsten Brzeski表示，欧元区经济的疲弱，以及欧洲央行对通胀将回到目标水平的坚定信念，是周四降息的有力理由。展望未来，由于欧元区经济依然疲弱，投资者预计欧洲央行将进一步降息。

21:47 【美国经济在第四季度放缓，但支出强劲】美国第四季度经济增长放缓，但强劲的国内需求可能会使美联储今年保持缓慢降息的步伐。美国商务部经济分析局周四在其初步GDP预估中表示，第四季度GDP以2.3%的年化速度增长，低于市场预期。尽管增速有所放缓，但去年美国经济增速仍违背了美联储在2022年和2023年加息5.25个百分点以平息通胀而推动经济衰退的预测。与此同时，占经济三分之二以上的消费者支出在第四季度以4.2%的速度增长，表明国内需求仍然强劲。

21:41 【德国商业游说团体支持欧洲央行谨慎降息25个基点】特朗普在社交媒体平台Truth Social上抨击道：“如果美联储少花些时间在多元化、公平和包容、性别意识形态、‘绿色’能源和虚假的气候变化上，通胀就不会成为问题。”

21:39 【市场评论：欧洲央行更多的宽松政策正在酝酿中】市场分析师Mark表示，欧洲央行在声明中仍将货币政策描述为“限制性”，即使在今天降息之后也是如此。这表明更多的宽松政策正在酝酿中，因为几乎所有官员都表示，现在的目标是将利率降至不再限制活动的中性水平。

21:38 【市场分析：欧洲央行料将在第一季度后采取更谨慎的宽松立场】分析师Ram表示，欧洲央行在降息后在很大程度上选择维持之前的指引，因此，没有什么可以让交易员质疑他们的定价，即欧洲央行在第一季度之后采取更谨慎的宽松立场。欧洲央行仍表示，它将继续“遵循依赖于数据和逐次会议的方法......（并且）不会预先承诺特定的利率路径。”这使得3月份更有可能调整声明措辞，因为届时欧洲央行将更新宏观经济预测。这一结果在很大程度上已被市场定价，因此也解释了目前看到的欧元的温和反应。

21:34 【荷兰国际银行：欧洲央行将继续降息，当前利率水平仍具有限制性】荷兰国际银行全球宏观主管Carsten Brzeski表示，2.75%的存款利率仍然具有限制性——对于欧元区经济目前的疲软状态来说，限制性太强了。即使有些人认为货币政策对解决结构性问题的作用很小，但许多国家的政治不稳定和不确定性将迫使欧洲央行继续承担繁重的工作。

21:25 【欧洲央行降息，并保留进一步宽松政策的可能性】欧洲央行周四按预期降息，并保留进一步放宽政策的可能性。欧洲央行坚持其观点，即尽管对全球贸易感到担忧，但欧元区通胀正日益得到控制。这是欧洲央行自2024年6月以来第五次降息，这一行动早被市场充分消化。欧洲央行表示，抗通胀进程正进入正轨。不过，国内通胀仍处于高位，主要是因为某些行业的工资和价格仍在适应过去的通胀飙升，只不过调整的时间大大推迟了。但正如预期的那样，工资增长正在放缓，利润正在部分缓冲对通胀的影响。而在特朗普未立刻全面征收关税后，欧洲央行政策制定者可能会在会议上松一口气。